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赵业海:关于止损我只想说:止损无条件!

2021-10-05 6 sttrojan

  给我的第一感觉 ,这个标题写得有点太绝对了:止损无条件,真的是这样吗?自己也是有一点点怀疑的。之所以有这样的怀疑,也是人之常理 。

  既然给出了这样的一个“伪命题 ” ,那我们就来理顺一下,庖丁解牛式剖析,看能得出什么样的结论吧。

  先来给大家做一个测试:

  问题1:给你1000元 ,你然后可以选择 a、50%的概率再赢得1000元;b 、100%的概率再赢得500元;

  问题2:给你2000元,你然后可以选择 c、50%的概率失去1000元;d、100%的概率失去500元。

  大家先自己选择一下,当你面对这两个问题时 ,你会分别选择哪一项?

  在Kahneman与Tversky的实验中 ,他们得到的答案是:对于问题1,84%的人选择了b,只有16%的人选择a;而对于问题2 ,69%的人选择了c,只有31%的人选择了d 。

  下面就来分析一下这两个问题。

  b与d是一样的,结果都肯定是1500元;而a与c是一样的 ,结果是50%概率得到2000元,同时50%概率得到1000元。

  而为什么多数人会选择b与c呢?

  这个实验说明,人们对于风险的判断是不对称的:在期望正面结果时 ,多数人是厌恶和回避风险的,而在可能面临负面结果时,多数人是愿意承担和追求风险的 。

  说到这里 ,可能有些人还不明白,这和止损有什么关系?

  借这个实验,是想指正大家在投资中的一个错误的操作思想理念:投资者往往在判断正确时仅仅赢得小利就退出了 ,但在判断错误时却不肯撒手结果一亏就亏个大的。

  我相信 ,大多数人都是这样的心态,这也就是为什么大多数人会亏损的原因之一了。

  那么要扭转这样的局面该怎么做呢?止损,在判断错误时一定要及时止损!可能有人要问 ,如何才知道我的判断是错误呢?当下的亏损也许只是一时的,明天说不定就涨回来了呢?

  有这样的想法的,其实又陷入了另一个问题:没有限制最大亏损的标准 。至于你说明天可能会涨回来 ,其实又回到了上面的实验得出的结论,这种想法是不可取的,有兴趣的可以去看看《说说自己操作中曾经犯的一些错误》这篇文章 ,这就是里面讲的幻想行情 。

  下面重点来讨论一下关于止损标准的问题。

  首先,你的每一笔操作,肯定有要标准的 ,只有满足了你的进场条件,你才会买进一支票(至于那些没有方法标准,瞎乱买的不在讨论范围) ,那么针对你的进场标准 ,肯定也有出场标准,包括盈利出场标准和亏损出场标准。当亏损时到了你的出场标准,此时一定要出场 ,不要有任何的幻想,不能心存侥幸 。先出场,后面还有的是机会。这一点是止损条件 ,执行的问题。

  另一种情况,没有止损出场标准的,该怎么做?相信这是大部分人的操作风格 。这里可以给大家定一个标准:5% ,当一笔操作亏损到了5%的时候,无条件出场。当然你也可以6%,7% ,但绝对不能超过10%。

  再举个例子给大家一个更清晰的认识 。

  假设本金100万操作,没有止损意思的投资者,如果出现一次判断错误就很有可能一次亏损就达到了50% ,即本金剩下50W ,亏损50W。

  而如果按5%止损标准来执行的投资者,就算连续出10次判断错误,每次到了5%的亏损就出场 ,10次止损之后是什么情况?这是简单的算数问题,结果就是总的亏损40.2W,本金剩余59.8W。

  举这个例子 ,希望大家能悟到点东西,改正一下自己的操作思维 。

  一个成功的交易者,最终一定是心智思维上的成功。方法并不复杂 ,复杂的是人心。

  好了,关于止损的问题就YY这第么多了,如果还没有止损意识的投资者 ,觉得写的还不错,不防收藏一下这篇文章,隔段时间精读一下 ,相信你每次都会有不同的收获的 。

  文/赵业海

相关标签: # 止损 # 亏损 # 标准 # 数人 # 出场

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